미국 금리인상 임박, 국내 부동산시장의 향방은?

조회수 2016. 11. 8. 13:13 수정
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미국이 금융위기를 벗어나 완만한
경기 회복세를 지속하고 있습니다.
실업률은 금융위기 이후 지속적으로 하락해
2016년 9월엔 5.0%로 떨어졌고,
주택시장지수도 65로 시장예측치인 60을
상회했습니다.
경기에 대한 긍정적 평가가 잇따르면서
미국에서는 연내 금리인상에 대한 기대가
커지고 있습니다.
옐런 미 연방준비제도이사회 의장은
지난 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서
"미국 경기가 개선되며 금리 인상을 위한
여건이 강화됐다"고 발언했습니다.
국제금융협회(IIF) 소장을 지낸
찰스 달라라 파트너스그룹 부회장도
"미국은 이제 금리를 올려야 할 시기가 도래했다"고
말해 금리 인상설에 힘을 실었습니다.

이렇듯 미국 금리 인상이 초읽기에
들어서자 전세계가 그 시기와 정도에 대해
신경을 바짝 곤두세우고 있습니다.
맞물려 돌아가는 글로벌 경제 속에서
미국의 금리 인상이 각국의 환율과 증시에
미치는 영향은 매우 크기 때문입니다.
우리도 예외는 아닙니다.
우선 미국의 금리 인상으로 달러화가 강세를
나타내면 주식시장을 통한 해외자본 유출이
예상되고, 단기적으로 환율 변동성이 확대돼
수출경쟁력 약화를 초래하게 됩니다.
수출 비중이 큰 우리나라는 경제에
상당한 타격을 입을 소지가 있으므로
이에 따른 대비책을 마련해야 할 것입니다.

우리나라는 미국의 금리 인상 시마다
자본유출을 막기 위해 국내 기준금리를
동반 인상하는 정책을 펴 왔습니다.
과거 자료를 보면 한국은행 기준금리는
미국 연방기금금리보다 높은 수준을 유지해
온 것을 확인할 수 있죠.
그렇지만 전문가들 사이에서는
이번에 미국이 금리를 올리더라도
한국은행은 금리 인상을 신중하게
진행할 것이란 의견이 지배적입니다.
왜냐하면 금리 인상으로 가계부채 부담이
증가하게 될 경우, 가뜩이나 어려운 경제에
부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

하지만 시중은행들은 미국의
금리 인상 가능성에 대비해 선제적으로
금리를 올리는 추세입니다.
은행들이 대출금리를 올리면
당장 가계의 이자부담이 늘어나게 되는데요.
이로 인해 실질적으로 쓸 수 있는
가처분소득이 감소하기 때문에
소비가 위축되고, 나아가 경기가 침체될
우려가 있습니다.
전문가들은 우리나라의 올 2분기
가처분소득 대비 가계부채 비율이 처음으로
170%를 넘어섰다고 지적합니다.
특히 1,300조원에 육박하는 가계부채 중
상당 부분을 차지하는 주택담보대출(약 527조원)이
우리 경제의 뇌관이 될 것이라고
입을 모으고 있죠.
만일 뇌관이 터진다면 부동산시장이
직격탄을 맞게 될 것은 자명한 사실입니다.

금리 인상에 따른 부동산시장의 붕괴가
경제 전반의 위기로 이어지는 예는
미국의 서브프라임 모기지사태에서
찾을 수 있습니다.
주택시장 버블이 꺼지면서 과도한
대출금을 갚지 못한 개인들의 파산이
은행의 줄 도산으로 이어져 2008년
글로벌 금융위기를 초래했죠.
국내 부동산 시장도 그 충격파가 고스란히
이어져 2010년대 초반까지 휘청거렸고요.
현재 우리나라는 저금리와 규제완화 정책으로
부동산시장이 과열된 상태입니다.
수많은 수요자들이 대출을 받아
주택 매수에 나섰기 때문에 대출금 이상으로
집값이 오르지 않으면 손해를 볼 수밖에 없는
구조이고요.
게다가 당장 내년부터 ‘입주 폭탄’이라
일컬어지는 공급과잉 문제가 현실화될
소지가 다분합니다.
부동산114에 따르면 2017년 입주 예정물량은
총 37만3,538호로 추산되는데
이는 올해 28만4,953가구보다 9만 호 정도
많은 수치입니다.
여기에 금리까지 오르면 대출금 상환에
허덕이는 하우스푸어가 증가해 부동산시장이
경색될 가능성은 더욱 높아집니다.
부동산시장의 위기를 인식하고,
관리해야 할 때입니다.

국내 부동산시장에 악재로 작용할
미국의 금리 인상이 코 앞으로 다가왔습니다.
전문가들은 올해 우리나라 경제성장률 전망이
2.2%에 그치고 청년실업률이 최고치에
달하는 등 경제여건이 어려워 당장 기준금리를
올리진 않을 것으로 전망합니다.
하지만 금리 인상 가능성에 대비해
충격을 최소화할 방안을 강구해야 할
시점이라고 말합니다.
정부는 최근 강남 재건축시장을 중심으로
과열 양상을 보이는 부동산시장을
진정시키는 한편 가계부채를 안정적으로
관리하기 위해 총력을 다 할 필요가 있습니다
.
안개 낀 대외 경제여건 속 개인들의
신중한 판단도 요구됩니다.
실수요자라면 집값의 50% 이내 정도의
무리하지 않는 수준에서 대출을 고려하는
한편 매수시기, 지역 등을 다각적으로
살펴야 합니다.
투자자들도 과도한
레버리지 효과
(주: 부채를 끌어다가 자산매입에
나서는 투자 전략)를
노리는 우를 범하지 않도록
주의해야 할 것으로 보입니다.

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