전국투자자교육협의회

펀드 투자를 경험해보신 분이라면, 3개월마다 한 번 씩 펀드 운용보고서를 받아보신 경험이 있으실텐데요.

투자에 대한 보고서를 받았지만, 보고서에서 말하고자 하는 내용이 무엇인지, 내가 어떤 내용을 봐야되는 것인지 알 수 없어 저 멀리 구석에 놓고 있진 않으셨나요?

그럼 여기서 문제!

과연 펀드 운용보고서란 무엇일까요?

① 성적표 ② 생활기록부 ③ 성적표 + 생활기록부

정답은 ③번입니다. 3개월마다 한 번씩 발간되어 투자자들에게 전달되는 펀드운용보고서는 쉽게 생각해서 성적표와 생활기록부가 합쳐진 개념입니다.

투자자들은 펀드 운영보고서를 통해 펀드의 과거 성적과 펀드가 지향하는 투자 방향에 대해서 알 수 있습니다.

그럼 펀드 운용보고서가 무엇인지 알았으니 이제 분석을 해봐야겠죠?

운용보고서를 분석할 때 가장 중요한 핵심요소는 6개로 나눠볼 수 있습니다!

핵심요소들 중에서도 투자자 분들이 가장 관심을 가져야하며 또 관심이 있으실 항목 바로 수익률입니다.

핵심요소 1. 수익률

(벤치마크 지수도 모르고 수익률은 본다구요?!)

펀드 운용보고서는 펀드 수익률이 얼마인지 벤치마크 지수의 수익률과 비교하여 최근 3,6,9개월과 최근 1,2,3,5년간의 펀드 수익률 현황에 대해 알려줍니다.

위 표와 같이 최근 1년간 코스피지수가 10% 상승했고, 펀드의 수익률이 5%상승했다면 이는 벤치마크지수인 코스피시장의 지수보다 5% 덜 상승했다는 것을 의미하기 때문에 운용보고서에는 -5% 비교지수대비 수익률로 표시가 됩니다. 

즉! 이 펀드의 수익은 시장의 평균보다 5% 낮은 수익률을 얻었다고 볼 수 있습니다. 같은 지역이나 섹터에 투자하는 펀드라도 벤치마크 (비교대상)가 다르면 수익률이 달라지기 때문에 펀드가 비교대상으로 하는 벤치마크가 무엇인지 투자설명서를 꼼꼼히 확인해야 합니다.

핵심요소 2. 펀드매니저

(약은 약사에게 펀드는 펀드매니저에게로)

우리 몸에 상처가 나면 의사가 치료해주듯이 우리 텅~장에 상처가 난다면 펀드매니저가 치료해주는데요 이처럼 펀드매니저는 펀드에서 중요한 핵심요소 중 하나입니다!

요즘 같은 불경기… 연금펀드와 같이 장기적이고 안정적인 펀드를 가입하실 생각이신가요?

그렇다면, 펀드 운용보고서에서 꼭 확인하셔야 할 것이 있습니다. 바로 책임 운용역인 대장 펀드매니저와 부책임 운용역인 일반 펀드매니저인데요! 펀드매니저가 자주 교체가 되는지를 확인하셔야 합니다. 

만일 펀드매니저가 자주 교체가 된다면 처음 펀드가 가지고 있는 운용철학이나 포트폴리오 변경 등 펀드운용에 영향을 줄 수 있으며, 또한 펀드운용에 대한 매니저들의 책임의식 등이 약화될 수 있기 때문입니다. 

자신이 일하는 거래처에 담당자가 자주 변경되는 것만큼 거래처에 대한 불안감이 상승하는 일도 없겠죠?

핵심요소 3. 매매회전율

(매매회전율만 봐도 그 펀드의 성격을 알아요)

매매회전율이 높다는 것은 공격적이고 단기적인 관점에서의 펀드를 운용, 반대로 매매회전율이 낮으면 보수적이고 장기적인 관점에서 펀드를 운용한다고 볼 수 있습니다. 

많은 초보 투자자분들이 매매회전율이 높으면 무조건 좋은거라고 착각하시는 분들도 있습니다. 하지만 매매회전율이 높다고 해서 꼭 좋은 것은 아닙니다. 

만일 자신이 장기투자와 같이 안정적인 투자를 원하는 스타일이시라면 매매회전율이 높은 종목은 피하는게 좋습니다. 

자신의 투자성향을 파악한 뒤 매매회전율을 확인하여 자신의 맞는 펀드 종목을 고르셔야 합니다.

핵심요소 4. 자산 구성 현황

(내 펀드는 어디어디에 투자하고 있을까?)

운용보고서에는 자산현황 및 운용현황에 대한 내용도 포함되어 있습니다. 자산현황은 펀드가 투자하고 있는 주식, 채권, 부동산, 단기채권 등의 비중을 파악할 수 있습니다. 

이러한 부분들은 운용보고서를 천천히 정독하신다면 큰 무리 없이 이해하실 수 있습니다.

핵심요소 5. 분산투자

(계란을 한바구니에 담자 말아라!)

서양 속담에 계란을 한바구니에 담지 말아라 라는 말이 있습니다. 한번에 모든 계란을 깨지는 것을 방지하라 라는 뜻인데 이는 펀드에서도 사용될 수 있는 속담입니다. 

포트폴리오라는 단어는 한 번쯤 들어보셨을 텐데요.

한 개의 펀드에 집중적으로 투자하기 보다는 펀드운용보고서를 읽고 자신에게 적합한 펀드를 선택해서 2~3개 혹은 4~5개의 펀드에 분산투자를 하신다면 하나의 종목이 크게 올라도 전체적인 수익률에 미치는 영향은 크진 않겠지만 반대로 하나의 종목이 크게 떨어져도 전체적인 수익률에 미치는 영향이 크지 않을 테니 보다 안정적이고 투자자 분들의 멘탈관리에도 좋을것입니다.

핵심요소 6. 투자 운용 계획

(펀드 스트레스 받지 말고 즐겁게 하세요~!)

마지막으로 운용보고서에는 펀드매니저들의 투자철학과 투자시장에 대한 전망 그리고 앞으로의 운영 계획도 제시해줍니다.

이를 통해 펀드가 현재 어떤 분야에 주로 투자하고 있으며, 앞으로 진행될 펀드의 운용방향 역시 파악할 수 있습니다.

펀드매니저가 제시하는 투자비전에 충분히 공감되고 신뢰가 되는 펀드를 선택한다면, 펀드투자를 하는 동안 불안하고 스트레스를 받기보다는 편안하고 즐거운 투자활동이 되리라 믿습니다!

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