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코로나19 시대 부자들은 어디에 투자하는가?

조회수 2021. 5. 17. 11:12 수정
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코로나19 시대 부자들의 자산 포트폴리오가 바뀌었다?
현재 내 자산을
어느 곳에, 어떤 비중으로
투자하고 계신가요?

2021년에도
똑같은 비중으로
자산을 배분하여
투자하실 계획인가요?

위 질문에 간단히 대답해보자. 


자산이 쌓이고 투자를 고려하다 보면 자연스레 자산배분을 생각하게 된다. 여기서 자산배분이란 효율적 포트폴리오를 찾아내는 과정이다. 


자산의 가치가 하락하면 장기적으로 안정적인 수익률을 얻고자 하는 투자자들의 고민이 늘고, 자연스럽게 자산배분에 대한 관심도 커지게 된다.


투자자에게 자산배분은 이미 익숙한 개념이다. 투자자의 투자 목적과 위험 선호 성향을 고려해 다양한 자산에 분산 투자하는 것만이 위험을 줄이면서 성과를 높일 수 있는 유일한 방법이다.


여기서 코로나19가 강타한 2020년에 부유층의 포트폴리오는 어땠는지, 또 2021년에는 어떻게 변할지 참고해보자.


하나은행 하나금융경영연구소는 대한민국 부자(금융자산 10억원 이상 보유) 700여명과 대중부유층(금융자산 1억원 이상 10억원 미만 보유) 1천400여명을 대상으로 온라인 설문조사를 실시했다. 


그 결과를 4월 8일 '2021 Korean Wealth Report : 부자와 대중부유층의 자산관리 트렌트' 보고서로 발표했다. (출처: 하나금융경영연구소(http://www.hanaif.re.kr))


부유층의 2020년 말까지의 자산 포트폴리오를 보면 현금 및 예금과 같은 안전자산 비중이 증가한 동시에 주식 투자 확대 및 주가 상승에 따라 주식 비중도 늘었다.


대체로 부동산 경기는 더 안 좋아질 것으로 예상하면서 2021년에는 적극적인 자산 리밸런싱보다 ‘관망하겠다’는 태도가 우세했다.


여기서 리밸런싱이란 무엇일까? 


자산배분에는 리밸런싱 작업이 필요하다. 리밸런싱이란 예를 들어 주식에 투자할 때 시가총액의 규모, 업종, PBR, PER, 배당 성향에 따라 현금이라는 원천 자산을 어떻게 배분할지 고민하는 작업, 즉 투자자산의 비율을 조정하는 작업을 말한다. 


가령 두 종류의 투자자산을 5:5 비율에서 6:4 비율로, 한쪽의 투자 비중은 늘리고 다른 한쪽의 투자 비중을 줄이는 것이다.


정기적으로 리밸런싱을 하기도 하지만 시장 상황에 따라 조정하는 동적자산배분 전략도 있다. 리밸런싱은 단순히 월마다 또는 분기마다 종목을 교체하는 것이 아니라 가격의 변동에 따라 내재가치를 증가시켜 나가는 작업이고, 이 과정에서 비중 조절이나 종목 교체도 일어난다.


다시 설문조사 결과를 보면 자산 구성을 변경할 경우에는 부동산보다는 금융자산의 비중을 늘리겠다는 응답이 더 많았다. 특히 부동산 고액자산가(보유 부동산자산 50억원 이상)의 29%는 부동산 관련 세금 부담이 가중됨에 따라 부동산자산에서 금융자산으로 리밸런싱을 계획하고 있었다.

2020년에는 적극적인 자산 리밸런싱으로 주식투자수익률이 양호했는데 주식 직접투자(49%)와 주식형펀드(13%) 덕분이었다. 


코로나19 이후 주식 비중을 늘렸으며 2021년 주식 시장도 완만한 상승을 예상하고 있다. 

올해 투자할 계획인 금융상품을 보면 단기금융상품, 지수연계상품, 정기예금, 주식 직접투자, 외화자산(해외주식, 해외채권, 달러 등) 순이다. 


주식 직접 투자와 주식형 펀드 모두 작년 대비 선호도가 급격히 상승(주식 12%→36%, 주식형펀드 14%→21%, 1, 2, 3순위 응답 통합)했다. 


외화자산의 경우 외화 예금보다는 해외 주식에 대한 투자 의향이 상승했다. 주식 시장에 대한 긍정적 전망과 더불어 국내 및 해외 주식 선호 현상은 2021년에도 계속될 것으로 보인다.

다시 처음의 질문으로 돌아가자. 당신은 당신의 자산을 어디에 어떤 비중으로 투자하고 있는가? 


만약 자산배분, 분산 투자, 포트폴리오, 금융상품들이 딴 나라 이야기처럼 들린다면 올해는 금융시장의 기초, 자산배분 방법, 효율적인 포트폴리오를 찾아내는 방법, 주식 투자의 기초부터 차근차근 알아보면 어떨까? 


주식과 다양한 금융상품은 적은 돈으로도 바로 시작할 수 있다. 지금부터라도 나만의 자산 포트폴리오를 만들어 가자!


금융공학 · 퀀트 투자의
기초부터 배우고,
나만의 포트폴리오를
만들어 가자!
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